吳音寧看來是不及格的管理者

若此文的描述若為真,那510還真是一個不及格的管理者。

若不是不懂得授權分工,就是反過來其實根本叫不動底下人。無論是哪一項,都在在顯示「不適任」。

延續昨天說過:「付出多不代表貢獻多。」

510就是典型 — 只會瞎忙,抓不到重點。事實是現場一堆該被解決的問題始終沒被解決。這樣的人連當小組長都嫌高估了。

例如農地淹水應該是農委會、內政部與在地地方政府該處理事項,干你這產銷公司啥事?這是該你處理的問題嗎?既然不屬於你的職責,帶攝影師去拍,目的又何在?農地淹水新聞已經報導,還需要產銷公司告知消費者?而且消費者是你的客戶嗎?

我對蠢文青/覺青反感的一句話是:「只給香蕉就只請得到猴子。」

拜託,你們一堆連猴子都不如,給香蕉都是「邊際薪資高於邊際生產力」了,老闆根本是佛心好嗎?

情緒無法接受的蠢文青不用跟我戰。麻煩你自掏腰包(100%自己出資!)隨便開家麵店、咖啡店或正經的工廠,然後請個20人以上員工,三年不倒,再來跟我辯。

https://www.ptt.cc/bbs/Gossiping/M.1543509518.A.AEF.html

關於中國駭客米粒晶片回顧

以Tim Cook少見的公開反擊態度,與SMCI這家公司股價在大盤跌跌不休的近日,依然從Bloomberg BusinessWeek報導當日的重挫至$9逐步回到$14.7的表現看來,所謂「免天線免通電輕鬆射頻監聽米粒晶片」應為假新聞無誤。

更根本的是,如此「外星科技」竟然還有人買單?台灣科普教育真的有這麼糟糕嗎?

真想見見那位信誓旦旦新聞為真的總體經濟兼投資專家 XD

遭陸植入惡意晶片? 庫克罕見要求彭博撤回報導

Fed利率不是判斷股市大盤的好工具

是是,你說因為九月份Fed升息造成10/10、10/11(美國時間)美股大跌。

可是別忘了,Fed可是從2016年就開始調升利息,2017年後更是頻頻出手,怎麼現在才大跌哩?

好~好~好~九月份升息突破某個G點所以造成大跌。

那怎麼10/12又美股反彈大漲咧?

財經雜誌水準的偽專業就是這樣,總只是隨客觀事實在編故事,本身毫無一貫且可驗證的經濟邏輯可言。

勸乾癟蘋果最好還是承認自己根本沒能力預測大盤。

別氣餒,懂經濟學的人都知道,因為牽扯太多侷限條件,要預測大盤走勢在現實上根本不可能。

反而是半瓶水不懂的,才會自以為有能力預測大盤。

投資並不需要預測大盤,投資更不需要懂總體經濟學(不懂也好,反正錯誤百出)。

而是能否從邊際現象轉變觀察出各種生產力要素的邊際產出與市價是否產生分離,從而賺取訊息費用。

我的看法還是依舊:

tax-cutting and deregulation絕對是有益於美國這種成熟經濟體,激發其經濟潛力,事實也證明這套價格理論是正確的;但貿易戰卻是大大有害。若貿易戰真的大打,美國的不但進出口均會衰退,連整體經濟活動都會下降。

小打依然有害,但會猶如邊踩煞車邊踩油門,就看哪邊力量大而決定經濟走向與成長力道。

不打貿易戰當然是對兩國人民最有利,可惜對兩國政客不利。

在貿易戰帶來的整體訊息費用增加與資金邊際產力相對低的現況下,我認為暫時持有較多現金部位是比較安全的。但是如果出現嚴重低估的好標的,仍可買進並長期持有。亦或是Bloomberg這種賜我全家商務艙來回舊金山機票兼旅館的假新聞,也值得在風險可承受範圍內快速進出把握。

Bloomberg新版故事來囉

這次不再是匿名指控,出來了一個自稱是以色列軍情單位出身的安全技術專家 Yossi Appleboum。

故事也從米粒晶片轉為以太網路連接器被入侵。咦?那之前的免接電路免天線就能發射訊號的米粒晶片怎麼了?Bloomberg不打算繼續談了嗎?

怪的是爆料者宣稱被入侵的以太網路連接器有一圈金屬外殼是反常現象,目的其實是為了幫裡面的mini computer散熱。(”Appleboum said one key sign of the implant is that the manipulated Ethernet connector has metal sides instead of the usual plastic ones. The metal is necessary to diffuse heat from the chip hidden inside, which acts like a mini computer. “)

可是就我看過的市面上ethernet connector有金屬外殼的很多呀,這個不是用來屏蔽外界電磁干擾的嗎?RJ45 的電流電壓可以長時間供應藏在裡面的mini computer運作?

一定是我太外行,還請專家指教。

Bloomberg文章其他不合理之處:

1. 在硬體生產過程改變電路、添增本不存在的晶片與功能,都不會被委託方發現?這過程都沒有人發現進而爆料?這點一直都是Bloomberg系列報導中迴避的問題。

2. 中國政府再厲害也不可能知道是「哪一個連接器會被用到哪個場合」,尤其是RJ45這種這麼大眾化、普遍化的連接器。因此要成功且秘密地在硬體端添加駭客晶片,就只能「通通中獎」的方式,大規模加入,否則只有少部分有額外晶片的RJ45,QC過程怎麼會沒察覺?

大規模加入駭客晶片,這要多少成本?

製造如此大量的駭客晶片,晶圓代工廠方面又是誰吃到這肥單?財報上都沒呈現?代工這顆怪晶片的訊息都不會流出?

陰謀論者或許又可宣稱:可能中國政府自己偷偷蓋晶圓廠。

這也不合理。晶圓製造設備全球供應商數量相當有限,其中多數是美商,還受到美國政府高度監視與管制,中國政府有本事在無人察覺的前提下買入大量晶圓製造設備?更甭提宣稱駭客晶片的功能,不是老舊晶圓設備可以生產的吧?

退萬步言,若中國自身有這等晶圓設備、IC設計與製造能力,那先前的中興事件壓根就不會發生啦~

3. 含有駭客晶片的RJ45在傳輸資訊時難道不會對原本的網路功能產生干擾?

若某公司或某國生產的RJ45都有特別多雜訊,業界難道不會察覺?該國此項產品豈不是失去市場競爭力?失去市場競爭力的產品又如何能大規模滲入美國?

4. 誇大自身領域的風險與重要性,是很多行業共通的毛病。資安產業也不例外。

爆料者並宣稱美國政府自己也用同樣方式植入美版駭客晶片哩。又是一個「美國監視全世界叫正義,中國做就叫間諜」的邏輯。而且中國黑科技被描述得都超英趕美了耶~

我倒認為Bloomberg一系列帶風向的文章,明顯是中美貿易戰下小打小鬧的宣傳戰,並試圖創造「立法創造對中國的非關稅壁壘」的社會氛圍。這是美國政客慣常手法,早在殖民地時期,B. Franklin自傳就談過多次如何運用此種手段來達到政治目的。

有趣的是WSJ、NYT等大報似乎都沒用多少篇幅跟進米粒晶片事件。

PS 至於宣稱自己很會分辨假新聞還到處教人的假網美,這麼容易就跟著此系列新聞團團轉,也只是讓人簡單看破其程度啦 XD

高效行銷機構–綠色和平組織

羨煞一堆小企業!

正經生產活動一個都不用做,只要「什麼我都反對」,扮演「地球靠我救」這種類巫師求雨戲碼,就可以輕鬆年營收破2億耶!

財務報表美編做得真好,打趴一堆上市公司。

https://secured-static.greenpeace.org/taiwan/Global/taiwan/planet3/publications/annual-reports/Annual_Report_2017_TW.pdf

可是成效檢驗都是一堆不知所云、不知如何驗證的胡說八道。

例如財報中記載:
「校園無塑園遊會計畫,17 場共省下:
杯子 35377個
吸管 33911根
垃圾袋 53010個」

這是如何計算出來?即便是真的,以愛買零售價來檢視(免洗塑膠杯40pcs $10、吸管60支包裝$14、楓康平底垃圾袋大30入45L $42元) = $90,970

而舉辦這17場校園園遊會花了多少錢呢?根據財報,答案是:$643,587!

哇!花了$64萬來省下$9萬,真的好環保、好友善地球、好棒棒喔!我都還不知道怎麼計算「省下的吸管、塑膠杯和垃圾袋」耶~如果一開始就不辦這種浮誇園遊會,是不是更乾脆地省下$73萬,也同樣省下那些免洗餐具垃圾袋呢?

唉呀~小弟何德何能,怎麼可以這樣質疑懷抱「愛護地球高貴情操」的高效行銷機構呢?

太多神奇的專案,讓我羨慕得不行。

像是2017年花了90幾萬元台幣,出了兩份中文報告,宣稱要求可口可樂正視寶特瓶氾濫問題。

奇怪的是,可口可樂公司一直都在回收自家生產的瓶子耶~還做了影片宣傳耶~

出兩份報告,要求某大公司做已經在做的事,然後拿90萬台幣!good job!這種打工哪裡找~

這種高租值高道德商業模式,難怪可以睥睨苦哈哈的低毛利傳統產業。

再論「美的朋友」商業模式敗相

先前我就寫了篇文章表明我不看好「MedPartner」這網站的商業模式。結果還收到該站創辦人的私訊邀請參觀說明。

https://bit.ly/2AhUgNJ

可惜其模式敗相太明白了,實在不認為參觀辦公室會改變我的想法。尤其創辦人的品德紀錄不良,甚至該站連文章都有抄襲侵害著作權嫌疑,更讓我毫無興趣。

從該站自稱2年賠掉300萬(咦?怎麼以前我一個月廣告支出也差不多300萬),假如為真,只是證明此商業模式真的行不通。

這種道德魔人自居的媒體,很難拉到廣告。即便接到廠商願意,未來也會被讀者質疑立場偏頗,且此質疑是越描越黑的。

而光靠訂閱收入,以台灣市場大小恐怕頂多損益兩平。可長期損益兩平的企業沒前景,沒前景養不住好人才。人才流失將使該媒體訂閱收入下降,從而進入惡性循環。

再者,所謂「正確的內容」也是很讓人質疑的。尤其如同許多醫生根本不懂農業食品業一般,很多皮膚科醫生評論化妝保養品也讓業內人士搖頭嘲笑。

西醫更是常有「昨是今非」與「事實上未有定論」的研究論點。姑且不論科學方法論問題,而是該網站的「所謂打假」行為很可能出現我上一篇文章中提到的「錯誤打擊」現象。無論故意與否,都可能引發商譽損失的訴訟糾紛,這部分成本,試問該媒體能有多少準備金應付呢?

這裡會出現弔詭現象:當這媒體沒人告時,代表太小不重要,收入自然也不高,但某些成本支出不會因爲媒體小而比較少;當大廠吿此媒體時,雖代表媒體有相當影響力了,但無論有理與否,廠商訴訟策略上用量與時間拖死你,甚至提擔保假扣押該網站資金時,該網站撐得住如此法律風險嗎?我很懷疑兩年才賠三百萬就哀哀叫寫文章討拍的財力深度。

再者還是我上篇文章所論:經濟分析來看,不會有那麽多造假行為讓你打。

2年賠掉 300 萬,MedPartner想分享給讀者和內容創業者的血淚經驗

GE的MRI部門因貿易戰受創

GE的MRI(核磁共振成像)部門,年營業額$190億美元,近來受到中美貿易戰創傷甚深。理由在於該部門雖然主要工廠位於威斯康辛州與南卡羅來納州,但其生產的MRI,部分零件來自於GE位於中國的工廠。甚至部分半成品是在美國生產零件後,運往中國組裝,再運回美國生產線完成終端產品。

GE的MRI機器售價從$50萬~$1千萬美元,其中以每$5元就有$1元零件來自於中國自家工廠。貿易戰開打,要另覓其他來源必須付出相當代價,而且無法於短期內達成。

*(我:從經濟分析來看,機會成本不僅僅是另設工廠於他國,也包含原本營運得當的中國工廠被迫停擺或轉為他用所受到的租值損失)

單單以GE而言,就大約有30幾種零件面臨如此窘境。牽涉產品包含噴射飛機引擎、火車頭、蒸氣機…等。

貿易戰引起的關稅壁壘,讓採取類似全球化分工的大型企業必須額外負擔毫無義務的稅賦,只是徒增成本同時降低美國企業競爭力。
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還是那一句講到爛的經濟邏輯:

貿易戰的本質就是強迫國內人民用更高代價去完成原本較低代價就能滿足的需求。經濟學來看就是「無效率」,就是「租值耗散」,白話叫「浪費」。

就是一種刻意每天在後車廂擺上500kg重的砝碼再開車的蠢行為。

因此,貿易戰發動國自己要付出相當高代價,這不是單單一張簡單的國際收支平衡表就能解釋的現象。拿張平衡表還說得自己是在秀什麼高深學問?我想還是少說少丟人。

同樣的,貿易懲罰清單即便沒有消費品,其從原物料、半成品到生產工具下手,其效應也終將必然傳遞至消費端,同時貿易戰發起國的失業率增長也是意料之中。

再多談一步,過去我們討論過,解除管制開放市場必然對全體有利,但始終會有一群既得利益團體受害;反之,貿易戰下新的管制措施下也將會有新興利益團體,使得未來要裁撤貿易壁壘碰上阻撓。這將會是必來的經濟與政治雙重困難。

再談PCHome

從此篇訪問看來,當主事者認為競爭下租值流失,與產品服務品質無關、與侷限條件無關,而是與籌資能力有關時,我們也真的只能看他慢慢樓塌了。

幾個重點我再談談:

1. 電商平台的規模經濟很重要,規模出不來,就會一直像ASAP那樣長期虧損不堪;規模出來了,像阿里巴巴集團等大陸電商可以創造驚人的利潤。

PCHome的購物與商店街先前也是享受了規模經濟的好處。因此網家股價2015年中股價破500元。

但台灣市場太小是個先天的侷限條件,造成規模成長到一定程度就碰上天險,轉往他國另起爐灶並非易事。詹先生也看到此侷限,試圖轉往美國、日本與東南亞市場,成果如何就等年底或明年的財報囉。

2. 電商進入門檻說低不低,但也說高不高,因此當有相當資本實力的蝦皮進來,即便總體上遠不能取代PCHome,但邊際上卻有超強的壓低邊際利益的力量,造成PCHome如欲與其打補貼戰,財報瞬間變難看。 如放任不管,價格敏感的商家遲早會跑光。

商家之所以價格如此敏感,是因為網路購物的本質 — 商品差異化難以凸顯,除了少數天王級大牌,多數商品無論品牌大小上了電商平台幾乎多只能削價競爭。商家端面對此侷限條件,當然會反過來對使用電商平台服務的代價錙銖必較。

這點侷限條件就連美國的Amazon也一樣受拘束。先前我們提過Amazon財務數字(2017年Operating Income北美零售$2837M,國際零售 -$3062M,AWS $4331M),除了在美國本土其零售有利可圖外,Amazon在世界各地的零售則是虧損嚴重。二者加總等於Amazon生意做那麼大(2017年營收$177.87B),其實多在做白工。

Amazon如今真正獲利來源是雲端事業。這也說明競爭之下,電商平台租值不如外界形容的那樣美好。

3. Amazon在技術上的耕耘養出AWS這隻金雞母,PCHome呢?技術這塊田耕耘了多少,騙得了人嗎?

詹先生宣稱網站介面「慢慢變難用」是自然,我身為PCHome與Amazon的曾經合作廠商與一般使用者,我只能說:「聽你在放屁 」XD

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我寫過關於PCHome與蝦皮競爭的幾篇文章:

「論蝦皮免運費策略-兼論掠奪性定價」

「PCHome競爭下的租值流失」

「ASAP其快速到貨策略為何註定失敗?」

「再談PCHome–以經濟分析觀之」

財經記者的誤導與正確邊際分析

才有自稱某知名台灣財經雜誌出身的專家,撰文強調其「景氣大好說」有其根據。

(話說其根據貧乏得可憐,一點經濟邏輯都不具備,連基本邊際分析都不會)

今天就看到更知名的華爾街日報發文說:「景氣可能不如想像中好。」呵呵。

當然我不認為從這種統計數字可以多正確地判斷景氣。如果可以,那一堆搞計量經濟學、宏觀經濟學者早就從金融市場賺翻天了,可惜真實世界裡多數都苦哈哈。

這邊順道談一下從餐飲業來判斷景氣的正確分析方式。

經濟學看重的是邊際分析,因為邊際轉變可以反推侷限條件的轉變,從而幫助我們知道大環境是否真的在變化?往哪個方向變化。

百貨公司的餐廳多半是知名店家(如瓦城集團、王品集團、鼎泰豐或日本駐台名店…等),這些高租值餐飲本身當然也會因環境不同而有租值變化,但外人要觀察出來並不容易(拿得到內帳才能看出真實變化)。

要簡單又正確地觀察景氣,以經濟學邊際分析入手,應該從鬧區邊緣、住宅區裡的名不見經傳小店觀察。

通常我會從:新開無名小店的裝潢(可查知店主的未來收入預期)、開店速度(可查知現金流速)與倒店頂讓速度(真實景氣)三者切入。

網友陳安安觀察夾娃娃機店的角度非常正確:連前家店招牌裝潢都不改,直接機器擺入就開夾娃娃機店,證明店家只想賺快錢,也清楚知道機會稍縱即逝,更清楚未來收入預期也不多,所以才選擇幾乎不更改裝潢直接上陣搶錢。夾娃娃機店的多層轉包契約,店家主與機器主分離,代表邊際上的開店資金不夠雄厚,風險承擔能力也不夠,才會出現這種契約安排。還有,夾娃娃機的邊際利益掉得極快,就我的觀察研究,三年來下跌9成不止!

因此大量風行猶如蛋塔熱潮的夾娃娃機店,恰恰證明景氣不如想像好。

我家這個街區(住宅區,僅有兩家便利商店與幾家連鎖早餐店,唯一優勢是有一升學率高的公立國中)附近一個店面,一年內從果汁店、早餐土司店轉為牛肉麵店。放學時路邊有一生意不錯的蔥油餅餐車,老闆不敢租下店面,寧可繼續餐車。倒閉轉換速度與餐車老闆意願也說明景氣不如想像中佳。

當然,要更準確地判斷整體景氣,不應該只看這些。我自己經商跑了好幾個國家,有自己一套心得,且讓我敝帚自珍吧。

特別寫這些,只是不想要「觀察百貨公司餐廳或美食街」這種愚蠢且錯誤的作法,誤導太多人。不過自己人微言輕,又不是什麼知名財經記者,不寄望會有什麼影響力啦。

quote:”Business activity globally has slowed from multi-year highs, according to the JPMorgan Chase and IHS Markit global purchasing managers index. The global manufacturing index fell to 53.1 in May, a nine-month low. The services index for April, which will be updated for May on Tuesday, slid to 53.8 from 54.8 two months earlier. And business activity in the eurozone fell to its lowest level in a year and a half last month.

The Baltic Dry Index, a measure of shipping costs that investors often look to as a proxy for global demand, has fallen 22% from a recent peak last month. Copper prices, another gauge of economic activity, have been on the decline. Among developed economies, data on the whole have been missing economists’ expectations by a wide margin, according to Citigroup’s index on economic surprises, after easily exceeding expectations for most of 2017.”

WSJ:「Global Economic-Growth Story Fades, Dimming Market Optimism