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證券投資

錯誤的投資決策,怨得了誰?

「各人造業,各人擔」這句台語俗話真是傳神。

今天看到有人因為投資失利,在鴻海總部前自殺身亡的新聞

一年多前,我即曾寫過一篇文章「投資風險多半存在於行為,而非標的」,當中舉例說明:

一個身無分文的失業者,用信用卡、現金卡等信用借款方式,借來百萬元買進最安全的美國國債,請問風險如何?
風險高到不行啊!
誰都無法預測下個月利率會如何,更甭提之後債券價格會怎樣變化。
這窮光蛋連主動收入都不一定能養活自己,何況要應付這可能的損失以及應付利息?
公司財務忌諱以短支長,這在個人理財是一樣的道理!

但反過來,今天身價百億的富翁,手頭現金就有幾十億(像是我們的Bill老大?),拿出個1億元買進全額交割股或瀕臨破產的公司股票、公司債,風險如何?
其實風險並不高!
因為即便1億全賠光了,於這富翁又有何影響?
又特別是當這位富翁有堅強的被動收入當財務後盾時,甚至可以說這是低風險的投資行為。

風險實現時,影響並非是投資標的,而是你個人或公司的財務上!

我以為投資行為風險高低,一方面繫於你自身的風險承擔能力之外,另一方面則是你自身的知識與智慧。
唯有自身功課做足了,才能降低投資風險!

看到世界首富比爾老大投資生物科技業、看到巴菲特投資能源股,就傻傻跟進的人真是蠢到不行。

他們的財務狀況與我們這種小老百姓豈能等而視之?
既然不能,自然他們與一般人的風險承受能力不同,投資決策的優劣自然也就不同!

英文說:「One person’s meat can be another’s poison.
在投資這檔事上,也是一樣的。

別人可行的投資模式、標的,對你可能就是毒藥!切記!

而我過去多篇談及投資的文章均反覆提及「獨立思考」的重要性。

看到大戶或名人的投資決策,就無怨無悔地跟進,也是一種放棄思考的愚蠢。

接觸過經濟史的都了解,一國之經濟在管制環境未有迅速鬆綁或產權制度大幅變更的前提下,不會有短短數月就「馬上好」這種神話。

而經濟更不可能「拼」出來,這也是無知神話一則!政府要真去「拼經濟」,那肯定是以經濟浩劫、生靈塗炭來收尾。

因此台灣愚蠢媒體那種什麼事都要賴給政府的惰性與笨性、不少人民近年養成的軟骨症(如最低工資限制、健保、老人年金、國民年金…等制度)、國民黨過去愛塑造的「大有為政府形象」….等等諸多因素,造就現今「竟然相信政府可以拼經濟」這種社會氛圍。

扯遠了。

總之,投資成敗全靠自己的思考力和運氣。其他均怨不得別人。

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從利息談投資(一):利息、資產、財富
從利息談投資(二):侷限條件–資訊交易成本、預期收入與安全邊際
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ps.最近會很忙,所以停筆1個多月是免不了的。

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